Es gibt Gründe, sich über die Kapitalrendite von Advance Auto Parts (NYSE:AAP) unwohl zu fühlen

Aktienanalyse

Auf welche zugrunde liegenden Trends sollten wir in einem Unternehmen achten, um eine Multi-Bagger-Aktie zu finden? Erstens wollen wir eine nachweislich steigende Kapitalrendite (ROCE) sehen, und zweitens eine wachsende Basis des eingesetzten Kapitals. Letztendlich zeigt dies, dass es sich um ein Unternehmen handelt, das Gewinne mit steigenden Renditen reinvestiert. Vor diesem Hintergrund haben wir uns das angeschautAdvance Autoteile(NYSE:AAP) und dessen ROCE-Trend waren wir nicht gerade begeistert.

Für diejenigen, die sich nicht sicher sind, was der ROCE ist: Er misst die Höhe des Gewinns vor Steuern, den ein Unternehmen mit dem in seinem Geschäft eingesetzten Kapital erwirtschaften kann. Die Formel für diese Berechnung bei Advance Auto Parts lautet:

Rendite auf das eingesetzte Kapital = Ergebnis vor Zinsen und Steuern (EBIT) ÷ (Gesamtvermögen – kurzfristige Verbindlichkeiten)

0,089 = 641 Mio. US-Dollar ÷ (12 Mrd. US-Dollar – 5,0 Mrd. US-Dollar) (Basierend auf den letzten zwölf Monaten bis April 2023).

Daher,Advance Auto Parts hat einen ROCE von 8,9 %.Letztlich ist das eine niedrige Rendite und sie liegt unter dem Branchendurchschnitt des Facheinzelhandels von 14 %.

Schauen Sie sich unsere neueste Analyse für Advance Auto Parts an

In der obigen Grafik haben wir den früheren ROCE von Advance Auto Parts im Vergleich zur vorherigen Leistung gemessen, aber die Zukunft ist wohl wichtiger. Wenn Sie sehen möchten, was Analysten für die Zukunft vorhersagen, sollten Sie sich unsere ansehenfreiBericht für Advance Auto Parts.

Als wir uns den ROCE-Trend bei Advance Auto Parts ansahen, waren wir nicht sehr zuversichtlich. In den letzten fünf Jahren ist die Kapitalrendite von 13 % vor fünf Jahren auf 8,9 % gesunken. Mittlerweile verbraucht das Unternehmen zwar mehr Kapital, aber dies hat sich in den letzten 12 Monaten hinsichtlich der Umsätze kaum verändert, sodass dies auf längerfristige Investitionen zurückzuführen sein könnte. Von nun an lohnt es sich, die Erträge des Unternehmens im Auge zu behalten, um zu sehen, ob diese Investitionen tatsächlich zum Endergebnis beitragen.

Nebenbei bemerkt sind die kurzfristigen Verbindlichkeiten von Advance Auto Parts mit 41 % des Gesamtvermögens immer noch recht hoch. Dies bedeutet im Grunde, dass Lieferanten (oder kurzfristige Gläubiger) einen großen Teil des Geschäfts finanzieren. Seien Sie sich also bewusst, dass dies einige Risiken mit sich bringen kann. Im Idealfall würden wir uns eine Reduzierung wünschen, da dies bedeuten würde, dass weniger Verpflichtungen mit Risiken einhergehen.

Alles in allem sind wir zwar etwas ermutigt über die Reinvestition von Advance Auto Parts in das eigene Geschäft, sind uns aber bewusst, dass die Renditen sinken. Und in den letzten fünf Jahren hat die Aktie 40 % verloren, sodass der Markt nicht allzu hoffnungsvoll aussieht, dass sich diese Trends in absehbarer Zeit verstärken. Basierend auf der in diesem Artikel durchgeführten Analyse glauben wir daher nicht, dass Advance Auto Parts das Zeug zu einem Multi-Bagger hat.

Noch etwas ist uns aufgefallen4 Warnschildergegenüber Advance Auto Parts, die für Sie interessant sein könnten.

Obwohl Advance Auto Parts nicht die höchste Rendite erzielt, sollten Sie sich Folgendes ansehenfreiListe der Unternehmen, die mit soliden Bilanzen hohe Eigenkapitalrenditen erwirtschaften.

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